上周在印度招標結果未明朗，國內剛性需求尚未完全啟動的情況下，尿素價格進入了盤整期，市場再次面臨著方向性的選擇。綜合國內外情況，筆者認為國內尿素價格即將進入加速上漲階段。
國內的尿素情況是與去年同期相比，出口大幅增加，產量基本持平，國內表觀消費量大幅下降達15%以上。尿素的使用分為兩大類：農業的需求和工業的需求。在國家糧食保護價的支撐下，農業的尿素需求應該能保持基本穩定；雖然中國保增長的壓力很大，但GDP前幾個月的增速仍然保持在7%左右，說明工業尿素需求較同期下降的可能性也為零。在供應沒有增長、消費沒有下降的情況下，表觀消費量的下降只能是社會庫存的減少，渠道斷水，“抗旱”能力減弱。中國上半年傳統的用尿素旺季集中在6、7月份，近年高氮復合肥起到了削峰填谷的作用，但完全替代尿素追肥是不可能的。今年的表觀消費量比去年同期下降了近500萬噸，接近國內一個月的產量，去年5月下旬尿素價格開始反彈，今年國內尿素價格反彈提前到了4月下旬，數據的對比分析和市場的走勢驚人的吻合！反彈時點的提前預示著缺口的巨大，隨著剛性需求的到來，不排除后期尿素價格有暴漲的可能性。
無疑國際市場尿素價格成為當前關注的焦點：國際低于國內價格，出口有壓力。筆者從以下幾個角度去分析：
出口雖有壓力，但仍將保持增長勢頭
對3月份以后的出口市場做一個評估：4月份的出口數據快報預計尿素的出口量可能在100萬噸以上，較去年同期的130萬噸小幅下降；5月份的出口量在印度和巴基斯坦招標的情況下，預計出口量會比去年的50萬噸大幅提高；去年6月份的出口量僅35萬噸，今年必然超過這個量，也就是說在6月底之前，中國的尿素出口仍將保持增長勢頭，對出口的擔心毫無根據。
國際市場恐慌消失，尿素價格加速上漲
印度4月10號和4月30號的招標價格相差了32美元/噸，價格上漲速度大大快于國內市場，且中標量很小，一方面說明國際尿素市場已經渡過了最恐慌時期，另一方面說明國際市場貨源并不充足，中國不出口，國際尿素價格就會迅速反彈。由此判定，國際國內出口價格會在未來的一段時間里迅速接近，表現出同漲同跌的趨勢，使得中國尿素不再是全球價格的高地，從而促進中國尿素的出口。
對印度的解讀
印度作為第一尿素進口大國，毫無疑問會成為市場關注的焦點，但筆者認為市場的分析存在誤讀。
有人分析印度重啟石腦油尿素工廠會造成印度尿素進口量下降50%以上，但印度的石腦油尿素生產線是去年下半年才停產的。筆者雖然對印度的尿素情況不是太熟悉，但根據歷史情況推測，印度每年700萬噸左右的進口量是基于石腦油生產線全部開工下的進口量，也就是說因為前期石腦油尿素生產線的停車，今年印度尿素的進口量只會增加，不會減少！在油價已經反彈20%的情況下，才重啟石腦油尿素生產線可能不是因為成本有了優勢，而是對保障供應的擔憂！知己知彼，百戰不殆，印度連續的招標和重啟石腦油生產線的行動都表明了印度不是缺少招標的誠意，而是欲蓋彌彰的供求關系！
新增產能
國際市場有部分新增產能陸續投產，但遠水解不了近渴，何足懼哉？
綜合國際國內的情況，筆者認為全球尿素即將進入加速上漲階段，中國將主導價格的上漲！
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